Vốn hóa thị trường là gì? Tầm ảnh hưởng đến Crypto và Altcoin thế nào?

Trước khi tìm hiểu khái niệm vốn hóa thị trường là gì, chúng ta sẽ cùng bắt đầu với thuật ngữ vốn hóa (Capitalization). Đối với ngành kế toán, đây là khái niệm dùng để chỉ một loại chi phí dùng trong suốt vòng đời của tài sản. Còn đối với lĩnh vực tài chính, vốn hóa là tổng cổ phiếu của công ty, thu nhập và nợ dài hạn.

Vốn hóa thị trường (Market Capitalization) là gì?

Vốn hóa thị trường (Market Capitalization) là tổng giá trị của cổ phiếu đang được lưu hành trên thị trường của một doanh nghiệp được niêm yết trên sàn. Giá trị vốn hóa thị trường có thể được xem như là thước đo quy mô của một công ty. Vốn hóa thị trường chính là tổng số tiền để mua lại toàn bộ doanh nghiệp đó với điều kiện hiện tại.

Đối với thị trường Crypto, vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân giá của đồng coin đã khai thác tại bất kỳ thời điểm nào với tổng số đồng coin đó.

>>>Xem thêm: Vốn hóa thị trường Crypto có thể đạt con số này trong vài năm tới.

Tầm quan trọng của vốn hóa thị trường ở thị trường tiền điện tử

Vốn hóa thị trường là thước đo khả năng ổn định của đồng coin. Tương tự như việc một chiếc thuyền lớn thì có khả năng chịu được sóng lớn dễ dàng hơn một chiếc thuyền nhỏ. Một đồng coin có vốn hóa thị trường càng thấp thì càng dễ bất ổn khi thị trường biến động. Ngược lại, một đồng coin có vốn hóa thị trường lớn hơn thì tính ổn định thị trường cũng sẽ lớn. Từ đó, vốn hóa thị trường giúp các nhà đầu tư nhận biết được tiềm năng phát triển của đồng coin và mức độ an toàn của chúng.

Tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao nhất và một số đồng Altcoin khác

#1. bitcoin – tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao nhất

Bitcoin là tiền điện tử có vốn hóa thị trường lớn nhất cao nhất hiện nay. Vốn hóa của đồng tiền này là gần 132 tỷ USD (lúc cao nhất là 320 tỷ USD), gần bằng với các công ty lớn như IBM hay Visa.

#2. Tình hình vốn hóa thị trường những đồng Altcoins khác

Dưới đây là 4 loại Altcoin có vốn hóa thị trường cao hàng đầu hiện nay:

• Ethereum với tổng vốn hóa: 19 tỷ USD (110,5 triệu nguồn cung đang lưu hành x 172 USD/ ETH).
• Ripple với tổng vốn hóa: 8 tỷ USD (44 tỷ nguồn cung đang lưu hành x 0,19 USD/ XRP).
• Tether với tổng vốn hóa: 6,4 tỷ USD (6,4 tỷ nguồn cung đang lưu hành x 1 USD/ USDT).
• Bitcoin Cash với tổng vốn hóa: 4,3 tỷ USD (18,3 tỷ nguồn cung đang lưu hành x 234 USD/ BCH).

Vốn hóa thị trường tác động đến Altcoin như thế nào?

Các nhà đầu tư sẽ có mức độ tin cậy cao khi đồng Altcoin có vốn hóa cao. Từ đó, nhà đầu tư có kỳ vọng đồng coin đó sẽ sinh lời và yên tâm khi tiến hành mua bán, trao đổi cũng như nắm giữ đồng coin. Càng có nhiều nhà đầu tư nắm giữ, giao dịch thì vốn hóa thị trường của đồng coin đó càng tăng cùng sự tin tưởng của nhà đầu tư.

Vốn hóa thị trường có thể bị thao túng hay không?

Chỉ cần một lượng vốn nhỏ cũng có thể can thiệp đến tính ổn định của đồng coin có vốn hóa nhỏ. Điều này đồng nghĩa với việc vốn hóa thị trường phản ánh phần nào cho tính ổn định và độ an toàn của đồng coin đó khi đầu tư.

Ngoài vốn hóa thị trường còn những yếu tố nào quan trọng với tiền điện tử?

Nguồn cung lưu hành và tổng cung tối đa

Nguồn cung lưu hành là tổng số tiền sẵn có cho nhà đầu tư ở hiện tại. Tổng cung tối đa là số lượng coin tối đa có sẵn cho người dùng ở tương lai. Một đồng coin có nguồn cung tối đa cao hơn nguồn cung lưu hành thì không tốt. Khả năng đồng coin đó gặp tình trạng lạm phát – trượt giá trong tương lai rất cao.

Khối lượng giao dịch tích cực

Khối lượng giao dịch tích cực là lượng giao dịch sôi động xuất phát từ các nhà đầu tư hay nhà giao dịch một đồng coin bất kỳ. Tỷ lệ giao dịch tích cực càng cao, thì càng phản ảnh chính xác mức độ cung – cầu thực tế của một đồng coin. Ngược lại, lượng giao dịch không tích cực thường xuất phát từ các hoạt động mua bán không nằm trong cung – cầu của thị trường, mà phần lớn xuất phát từ các chiến lược pump và dump (bơm và bán xả) của một nhóm lợi ích nhỏ.

Tính biến động

Đây là yếu tố bao hàm tất cả các yếu tố được đề cập ở trên. Biến động là điều tất yếu của thị trường và tất cả các đồng coin. Tuy nhiên, điều các nhà đầu tư nên quan tâm là biến động đó nhiều hay ít, tích cực hay tiêu cực và có phản ánh được bản chất tình hình cung – cầu trong thị trường hay không.

Chiến lược đầu tư với vốn hóa thị trường

Thông qua những thông tin trên, có lẽ bạn cũng đã hiểu được khái niệm vốn hoá thị trường là gì. Vốn hóa cũng chính là thước đo giá trị cho một dự án. Bạn có thể xem vốn hóa là một cơ sở để phân tích một dự án cơ bản. Vậy, làm thế nào để vận dụng vốn hoá trong việc phân tích cơ bản?

Vốn hoá thị trường là thước đo giá trị của một dự án. Do đó, bạn có thể dùng chúng để làm tiêu chuẩn so sánh các dự án. Các dự án đi trước và phát triển tốt cùng lĩnh vực đang được thị trường định giá bao nhiêu?

Sau đó, bạn hãy xem xét dự án bạn đang muốn đầu tư dựa trên những yếu tố dưới đây:

• Vốn hoá thị trường là bao nhiêu?
• Doanh thu của dự án trung bình đang là bao nhiêu?
• Dự án đã có những sản phẩm gì?
• Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) của dự án là bao nhiêu?

Nếu 1 dự án có sản phẩm tốt, có doanh thu bằng hoặc gần bằng nhưng FDV lại thấp hơn so với dự án tiêu chuẩn dùng để so sánh thì dự án này đang bị định giá thấp hơn so với dự án đã thành công đó. Đây chính là cơ hội tốt để bạn đầu tư vào dự án.

Ý nghĩa và vai trò của vốn hóa với một dự án

Mức độ biến động

Cơ sở vốn hóa lớn thường có mức biến động thấp, cụ thể:

• Một token X có giá là 5.0 đô la có giá trị tương đương FDV khoảng 500M đô la. Khi FDV tăng thêm 100% – tức FDV = $1.0B thì để mua được 1 token X, nhà đầu tư sẽ phải bỏ ra thêm 5.0 đô la (tức 10 đô la = 1 token X).
• Nếu FDV của token X tăng tiếp 100% ⇔ FDV = $2.0B thì để sở hữu được 1 token X, nhà đầu tư phải bỏ ra thêm 10 đô la (tức 20 đô la = 1 token X). Điều đó cho thấy vốn hoá thị trường đại diện cho giá trị của một loại tài sản. Vì vậy, khi vốn hoá tăng đồng nghĩa với việc nhà đầu tư phải bỏ ra một lượng tiền lớn hơn để có thể mua cùng một lượng tài sản trước đó.

Những dự án khi đạt mức vốn hoá cao thường sẽ rơi vào những trường hợp sau đây:

• Với những gì dự án đã xây dựng và phát triển đến thời điểm đó, token/coin đã tăng trưởng gần đúng với giá trị thực tế của chúng. Do đó, rất khó để nhà đầu tư đồng ý bỏ ra số tiền lớn gấp nhiều lần trước đó chỉ để mua cùng một lượng token.
• Điều khiến nhà đầu tư quyết định mua vào khi FDV đang lớn là dựa trên kỳ vọng của họ dành cho dự án trong tương lai. Tuy nhiên, Token/Coin của dự án chưa có nhiều mục đích sử dụng khác nhau. Việc nhà đầu tư tiếp tục bỏ ra một lượng tiền lớn hơn để mua vào cùng một lượng tài sản trước đó, trong khi công năng sử dụng lại đang thấp hơn so với giá trị thực tế của chúng trên thị trường là khá khó khăn.

Xem thêm: Token là gì? So sánh giữa Token và Coin trong tiền mã hóa

Khả năng hấp thụ dòng tiền

Khả năng hấp thụ dòng tiền, hay còn được biết đến là khả năng vốn hóa dự án có thể đỡ được lực xả trên thị trường tại một thời điểm nhất định. Nói đơn giản thì đó chính là giá trị vốn hoá của một dự án sẽ giảm thấp trước áp lực bán mạnh xuất hiện trên thị trường. Tình trạng này có thể đến từ việc unlock token cho các nhà đầu tư Public Sale, Seed Round, Private Sale,…

Ví dụ, vào giai đoạn cuối tháng 12/2020, khi nhìn vào lịch trả token của Solana, có một lượng lớn SOL được trả cho các vòng bán như Founding Sale và Seed Sale. Chính vào thời điểm này, SOL tồn tại một áp lực bán lớn trên thị trường và dự án có thể sẽ đối diện với biến động giảm giá lớn.

Xem thêm: Solana (SOL) là gì? Tìm hiểu về SOL coin dành cho nhà đầu tư

Vì vậy, đội ngũ cần phải thúc đẩy SOL để đảm bảo phát triển thành công trước giai đoạn này. Từ đó, SOL có thể hấp thụ được lực bán cũng như tăng vốn hoá thị trường lên cao hơn và được nhiều người quan tâm hơn.

Khối lượng giao dịch và vốn hóa của dự án

• Khối lượng giao dịch và vốn hoá của dự án không phụ thuộc lẫn nhau nhưng lại mang ý nghĩa khá mật thiết để đánh giá một dự án.
• Khối lượng giao dịch đại diện cho tính thanh khoản. Yếu tố này chính là mức độ quan tâm giao dịch trên thị trường đối với một loại tài sản.
• Một dự án khi có vốn hóa cao nhưng khối lượng lại nhỏ hơn rất nhiều có nghĩa là nhà đầu tư đang không quan tâm đến loại tài sản này. Từ đó dẫn đến việc khớp lệnh là rất khó.

Việc khớp lệnh khó có thể dẫn đến trường hợp sau:

Một nhà đầu tư muốn thực hiện chốt lời nhanh số lượng token mình sở hữu nhưng thị trường lại có ít người quan tâm đến loại token đó. Để khớp lệnh nhanh thì nhà đầu tư phải bán với một mức giá thấp hơn ban đầu. Điều đó ảnh hưởng đến lợi nhuận chốt lời.

Tạm kết

Vốn hóa thị trường là chỉ số quan trọng dùng để đánh giá một tiền điện tử. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần xem xét thêm nhiều yếu tố khác khi nhận định một đồng coin. Vì vậy hãy luôn nghiên cứu thật cẩn thận, không ngừng học tập các kiến thức tài chính đầu tư trong ngành crypto và cập nhập thêm nhiều kiến thức về thị trường Crypto.

Nguồn tham khảo: https://remitano.com/forum/vn/post/27897-von-hoa-thi-truong-la-gi